La fonction financière

1. Le bilan comptable est basé sur la vision juridique et fiscale.
2. Le bilan fonctionnel est basé sur la vision économique (cycles : investissement, exploitation, financement).

💡 À retenir : Le bilan fonctionnel est l'outil de base pour l'analyse financière.

1. Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) représente le décalage financier entre les décaissements (paiements fournisseurs) et les encaissements (recettes clients).
2. La Trésorerie Nette est la résultante finale : c'est la différence entre le FRNG et le BFR.

💡 À retenir : Le BFR est un besoin lié à l'activité, la Trésorerie est la disponibilité réelle en banque.

1. Si l'amortissement n'est pas donné séparément, vérifie s'il est déjà inclus dans les capitaux propres (bilan net).
2. Sinon, regarde dans les notes annexes ou le tableau des immobilisations.
3. Si vraiment il n'est pas là, tu ne peux pas calculer le FRNG fonctionnel correctement.

💡 À retenir : Le FRNG nécessite toujours les ressources stables (Capitaux propres + Amortissements + Dettes de financement).

1. Un BFR négatif signifie que l'entreprise encaisse l'argent des clients avant de payer ses fournisseurs.
2. C'est une situation très favorable (ex: grande distribution).
3. Cela génère une ressource de trésorerie au lieu d'un besoin.

💡 À retenir : Un BFR négatif améliore la trésorerie nette de l'entreprise.

1. Plus le délai est court, mieux c'est.
2. Cela signifie que l'entreprise récupère son investissement rapidement.
3. Cela réduit le risque lié à l'incertitude du futur.

💡 À retenir : Un délai de récupération court est un signe de rentabilité rapide.

1. Cela signifie que le FRNG ne suffit pas à financer le BFR.
2. L'entreprise doit recourir aux crédits de trésorerie (découverts bancaires).
3. C'est un signal d'alerte sur la liquidité.

💡 À retenir : Une TN négative indique un déséquilibre financier à court terme.

1. Non, les dettes de financement sont des ressources stables.
2. Le BFR ne concerne que les dettes circulantes (dettes fournisseurs, dettes fiscales et sociales).

💡 À retenir : Dettes de financement = Financement ; Dettes circulantes = BFR.

1. Calcule la VAN (Valeur Actuelle Nette).
2. Si $VAN > 0$, le projet est rentable.
3. Si $VAN < 0$, le projet détruit de la valeur.

💡 À retenir : Choisis toujours le projet avec la VAN la plus élevée.

1. L'amortissement est une charge calculée qui ne correspond pas à une sortie d'argent réelle.
2. Il reste donc dans l'entreprise et constitue une ressource stable.

💡 À retenir : L'amortissement est une ressource interne de financement.

1. Non, il contient les créances sur cessions d'immobilisations ou les dettes sur acquisition d'immobilisations.
2. Il dépend des opérations exceptionnelles de l'entreprise.

💡 À retenir : Le BFR total est la somme du BFR d'exploitation et du BFR hors exploitation.

1. Les ressources stables couvrent exactement les emplois stables.
2. L'entreprise n'a aucune marge de sécurité pour financer son BFR.
3. Toute la trésorerie dépendra uniquement du BFR.

💡 À retenir : Un FRNG nul est une situation de fragilité financière.

1. $BFR Exploitation = Actif circulant d'exploitation - Passif circulant d'exploitation$.
2. Actif = Stocks + Créances clients.
3. Passif = Dettes fournisseurs + Dettes fiscales et sociales.

💡 À retenir : Le BFR d'exploitation est le cœur du cycle d'exploitation.