LES TABLEAUX DE FINANCEMENT

1. Khoud le résultat net dyal l-exercice.
2. Zid 3lih les charges calculées (Dotations aux amortissements et provisions).
3. N9ess mennou les produits calculés (Reprises sur amortissements et provisions).
4. N9ess les produits de cession des immobilisations (PDC).
5. Zid la valeur nette d'amortissement (VNA) des immobilisations cédées.

💡 À retenir : La CAF représente la ressource interne générée par l'activité.

Les dividendes distribués aux actionnaires sont toujours des emplois. Ils représentent une sortie de fonds pour l'entreprise, car elle distribue une partie de son résultat.

💡 À retenir : Dividendes = Emploi stable.

1. La variation du FRNG concerne les ressources et emplois stables (long terme).
2. La variation du BFR concerne le cycle d'exploitation (court terme).
3. La relation est : $\Delta TN = \Delta FRNG - \Delta BFR$.

💡 À retenir : Le FRNG finance le BFR.

Si le BFR augmente, cela signifie que l'entreprise a immobilisé plus d'argent dans son cycle d'exploitation (stocks ou créances). C'est donc un emploi de fonds. Si le BFR diminue, c'est une ressource.

💡 À retenir : $\Delta BFR > 0 \rightarrow$ Emploi ; $\Delta BFR < 0 \rightarrow$ Ressource.

Oui, les dotations aux provisions pour dépréciation (stocks, créances, titres) sont des charges calculées qui n'entraînent pas de sortie de trésorerie. Elles sont donc ajoutées au résultat net pour calculer la CAF.

💡 À retenir : Toute charge non décaissable est ajoutée à la CAF.

Il faut distinguer deux éléments :

1. Le prix de cession (produit de cession) est une ressource.
2. La VNA (Valeur Nette d'Amortissement) est utilisée pour le calcul de la CAF (on l'ajoute).

💡 À retenir : La cession génère une ressource égale au prix de vente.

Oui, le montant des nouveaux emprunts contractés durant l'exercice est une ressource stable car il augmente les dettes de financement de l'entreprise.

💡 À retenir : Nouvel emprunt = Ressource.

Parce que tout flux financier doit avoir une origine (ressource) et une destination (emploi). C'est le principe de la partie double appliqué à la variation du patrimoine.

💡 À retenir : Ressources - Emplois = Variation de la trésorerie nette.

Non, les intérêts payés sont des charges décaissables (sorties de trésorerie réelles), ils sont donc déjà inclus dans le calcul du résultat net. On ne les traite pas dans la CAF.

💡 À retenir : La CAF ne prend en compte que les charges et produits non décaissables/encaissables.

Oui, le remboursement du principal (la part de capital remboursée) est un emploi stable car il réduit les dettes de financement.

💡 À retenir : Remboursement = Emploi stable.

La variation de la trésorerie nette entre deux bilans doit être égale à la différence entre les ressources totales et les emplois totaux du tableau de financement.

💡 À retenir : $\Delta TN = \sum Ressources - \sum Emplois$.

L'IS est une charge décaissable. Il est déjà déduit dans le calcul du résultat net. Il n'apparaît donc pas dans le calcul de la CAF.

💡 À retenir : La CAF est calculée à partir du résultat net (après IS).